Este artículo examina los factores que afectan la escogencia de la ubicación de las sucursales depositantes prestamistas. Consistente con estudios previos, el análisis del nivel de información agregada geográfica en este artículo revela un fuerte impacto negativo del nivel del ingreso del vecindario y de la composición minoritaria sobre el acceso individual a las sucursales bancarias prestamistas incluso después de ser controladas por el vecindario inobservable. En el nivel de análisis de sucursales bancarias prestamistas, el impacto negativo del ingreso y la raza no persisten una vez que el los efectos fijados por el vecindario se incluyen. Esto produce una importante incongruencia entre el nivel del análisis individual (del prestamista) y el nivel del análisis agregado (de información agregada geográfica). El artículo sugiere que esta inconsistencia está relacionada con la lógica del tratamiento y del impacto esencialmente diferenciados al mostrar cómo un vecindario con bajo ingreso y alta composición minoritaria puede terminar con pocas sucursales (un impacto diferenciado) incluso cuando ninguna prestamista individual elige la ubicación de una sucursal basada en el ingreso o en la raza (tratamiento no diferenciado).
Palabras clave: Elección sucursal bancaria, efectos locales, heterogeneidad de los prestamistas, tratamiento diferenciado, impacto diferenciado.

This paper examines the factors that affect branch location choice of depository lenders. Consistent with previous studies, the tract level analysis in this paper finds a strong negative impact of neighborhood income and minority composition on individual access to depository branches even after controlling for neighborhood unobservables. In the lender level analysis the negative impact of income and race does not persist once neighborhood fixed effects are included. This raises an important incongruity between individual (lender) and aggregate (tract) level analysis. The paper suggests that this inconsistency is related to the logic of disparate treatment and disparate impact by showing how a neighborhood with low income and high minority composition may end up with fewer branches (a disparate impact) even when no individual lender makes branch location choice based on income or race (no disparate treatment).
Key words: Branch location choice, neighborhood effects, lender heterogeneity, disparate treatment and disparate impact of branch location choice.